作者 | 宏Sir
摘要 | 迁册到港or直接注册LPF，总有一款适合你
背景
2021年7月7日，香港立法会对《2021年有限合伙基金及商业登记法例（修订）条例草案》进行了二读，该条例或将很快完成三读，并刊宪予以实施。
《2021年有限合伙基金及商业登记法例（修订）条例草案》（“条例”）的引入，主要是为建立新的基金迁册机制，让现有的非香港投资基金迁移注册及营运地点到香港，以巩固香港作为国际资产及财富管理中心的地位，并带动对本地相关专业服务的需求。
对国际投资基金而言，新的基金迁册机制会便利外地基金进驻香港——既能保留基金在迁册后的持续性（包括已订立的合约及取得的财产），又能免却解散原来的基金并重新成立新基金的程序。
所修订相关法例及生效日期
《有限合伙基金条例》( 第 637 章)《(第637章》)——以引入一个迁册机制，使在香港以外地方以有限责任合伙形式设立的基金 ( 外地基金 )，可根据《第 637 章》成为有限合伙基金（LPF）；
《商业登记条例》( 第 310章)《(第310章》)和《商业登记规例》(第310章，附属法例A)《(第310A章》)——以便迁册到香港注册为LPF时可以同步进行商业登记申请。
其中，《有限合伙基金条例》的修订将于「2021年11月1日」起实施；而与商业登记相关的法例修订则以宪报公告指定的日期起实施。
外地基金迁册至香港的一般规定
那么，在条例下，香港以外司法管辖区成立的投资基金，如果想迁册至香港运营，需要满足什么具体条件呢？
✪ 外地基金必须是“公司”或“有限责任合伙”形式成立的基金，其他法律形式的基金并不包括在内。该等规定和当前国际主流的基金形式一致，因此，并不需要特别加以区分。
✪ 外地基金迁册至香港，既可以向证券及期货事务监察委员会申请，也可以向公司注册处处长申请。可以看出，迁册申请的注册主管部门，比较灵活。
✪ 外地基金迁册后，在香港可注册为开放式基金，也可以注册为有限合伙基金（LPF）。也就是说，外地基金可以根据自身需要进行选择，相对也比较灵活。
可见，《试点意见》中规定内地法院认可和协助的香港破产程序范围，仅包括公司为主体的上述三类集体清偿程序，不包括为实现个别或部分债权人债权的强制执行程序，亦不包括对于自然人提起的个人破产程序。
申请将外地基金注册为LPF的具体要求
根据修订后的《有限合伙基金条例》( 第 637 章)第82B条，将外地基金申请为LPF，须由该外地基金的“普通合伙人”（GP）向处长提出，且该合伙人须属该申请中指名为LPF的普通合伙人的建议人选 。
也就是说，申请人需要是原外地基金和迁册后LPF的普通合伙人。普通合伙人须以指明方式递交指明表格。该等指明表格须载有以下主要信息：
✪ 外地基金在申请日期的名称；
✪ 外地基金的设立地；
✪ 外地基金撤销注册原基金或注册新基金所需的同意或批准文件；
✪ 《有限合伙基金条例》附表1指明的资料。
如果迁册申请获许可，则香港公司注册处处长 ( 处长 ) 将外地基金注册为LPF，并发出注册证明书。
外地基金迁册为LPF的法律效力
从法律效力上看，迁册至香港后注册的LPF并不会产生新的法律实体，其原基金的持续性（合伙关系、财产、债权债务关系、法律责任等）会得到保留。
比如，以迁册基金的原有名称展开或继续的法律程序，可由该基金 ( 或由他人代该基金 ) 以该基金的新名称展开或继续。
特别需要提醒的是，外地基金如果在香港获注册为LPF，须在注册日期后的「60日内」，在其设立地撤销注册（deregistry）。如有特殊情况，经申请「可延长60天」。
可见，外地近迁册至香港后，不能在原设立地继续保留基金身份。也就是说，双重“国籍”是不被许可的！对此，请务必引起重视。
外地基金迁册香港的申请人
与在香港新设LPF一样，外地基金迁册至香港的申请材料递交，须是「香港律师行或律师」。普通的秘书服务公司，无法直接提供该等服务。
一般而言， 提出有限合伙基金注册申请的律师行或律师，须在提出该申请时缴付订明的商业登记费及政府规费，并递交有关详情：
✪ 普通合伙人是自然人——该人的住址；或
✪ 普通合伙人不是自然人——该普通合伙人的注册办事处或主要营业地点的地址。
迁册申请一经作出， 即当作已提出商业登记申请。
宏Sir观点
◉ 我们知道，近年来由于经济实质法和国际税务制度的改变，基金趋向在同一地区注册和管理，从而使得基金结构和活动由“离岸”向“在岸”转变。为承接传统的开曼私募基金转移，香港应时而动，推出了全新的有限合伙基金制度。
◉ 2020年8月31日，香港《有限合伙基金条例》正式实施。香港LPF为传统的美元离岸基金提供了一个全新的选择，特别是对与中国内地相关的私募基金非常具有吸引力。
◉ 2021年4月28日，香港立法会通过《2021年税务（修订）（附带权益的税务宽减）条例草案》。经香港金融管理局核证的基金在满足经济实质的情况下，LPF及其雇员获发的附带权益豁免全部利得税和薪俸税。
◉ 从架构设立到附带权益免税，再到如今的外地基金迁册至香港，这意味着香港LPF机制的“三步走”已经在不到一年的短短时间内大踏步地完成了。不过，条例所规定的外地基金迁册制度，要求在原设立地撤销注册，似乎有些出乎业界意料。
◉ 根据我们的了解，一些离岸基金普遍希望可以在香港和其他司法管辖区同时“注册”和“营运”，这等于是鱼和熊掌同时得兼；但如今要求在原设立地撤销注册，则将离岸基金推入到了非此即彼的“二选一”境地。
◉ 香港财经事务及库务局局长在7月7日的二读动议中表示，许多离岸基金正在寻求合适的注册地点，这个机会稍纵即逝，其冀望通过上述一系列架构、税收和迁册方面的机制吸引离岸金择香港而“栖”。
接下来，是否会有一大波离岸基金向香港“迁册”而来呢？让我们拭目以待！